中国乳制品行业龙头企业，连续多年领跑亚洲乳业
内蒙古伊利实业集团股份有限公司是中国规模最大、产品线最全的乳制品企业，也是国内唯一一家同时符合奥运及世博标准的企业。
公司主要生产液态奶、冷饮、奶粉、酸奶和原奶五大系列产品，旗下拥有"伊利"母品牌及20多个子品牌，其中安慕希、金典、QQ星等产品享誉全国。
伊利股份于1996年在上交所上市，股票代码600887，是上证50指数成分股之一。
伊利股份在中国乳制品行业中占据领先地位，市场份额持续扩大，品牌价值不断提升。
公司盈利能力稳健，毛利率和净利率保持在行业较高水平，现金流充裕。
公司建立了完善的风险控制体系，有效应对原材料价格波动和市场变化。
| 指标 | 2022年 | 2021年 | 同比增长 |
|---|---|---|---|
| 营业收入(亿元) | 1,231.0 | 1,105.9 | +11.3% |
| 净利润(亿元) | 94.3 | 87.0 | +8.4% |
| 每股收益(元) | 1.57 | 1.43 | +9.8% |
| 毛利率 | 35.2% | 34.3% | +0.9% |
| 净资产收益率 | 24.5% | 25.2% | -0.7% |
伊利股份一直保持稳定的分红政策，为股东提供持续回报。
| 年度 | 每股分红(元) | 分红率 |
|---|---|---|
| 2022年 | 1.20 | 70.5% |
| 2021年 | 1.05 | 70.1% |
| 2020年 | 0.82 | 70.7% |
| 2019年 | 0.81 | 70.9% |
2023-04-28
伊利股份2023年第一季度实现营业收入334.9亿元，同比增长7.8%；净利润36.2亿元，同比增长2.9%。公司表示，一季度业绩增长主要得益于产品结构优化和渠道拓展。
2023-03-15
伊利股份宣布与新西兰乳业巨头Westland达成战略合作，双方将在乳制品研发、生产和销售方面展开深度合作，进一步拓展海外市场。
2023-02-20
在最新发布的"2022中国上市公司品牌价值榜"中，伊利股份以1,285亿元的品牌价值位列乳制品行业第一，彰显了公司强大的品牌影响力。
2023-01-10
伊利股份宣布启动新一轮股票回购计划，拟使用自有资金不超过20亿元回购公司股份，用于实施股权激励或员工持股计划。
评级：买入
目标价：35.00元
评级：跑赢行业
目标价：33.50元
评级：增持
目标价：32.80元
评级：买入
目标价：34.20元
伊利股份的核心竞争力主要体现在以下几个方面：
伊利股份未来的增长点主要包括：
伊利股份面临的主要风险包括：
伊利股份一直保持稳定的分红政策，为股东提供持续回报。公司承诺每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的50%，且最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。
近年来，伊利股份的实际分红率一直保持在70%左右，远高于承诺水平，体现了公司对股东回报的重视。
从估值角度看，伊利股份的市盈率通常在20-30倍之间波动，相对于食品饮料行业平均水平略高，但考虑到公司的行业龙头地位、稳健的盈利增长和良好的现金流，这一估值水平是合理的。
与海外同类公司相比，伊利股份的估值水平也处于合理区间。长期来看，随着公司业绩的持续增长，估值有望得到进一步支撑。